-
25.03.2010
Обзор рынка нефти
Уровень 80 долларов остаётся стратегическим сопротивлением
Статистика за неделю с 13 по 19 марта 2010 года:
- сырая нефть: запасы выросли на 7,3 млн. баррелей. - до 351,3 млн. баррелей., что ниже показателя на аналогичную дату предыдущего года на 2,8%;
- бензин: запасы снизились на 2,7 млн. баррелей. - до 224,6 млн. баррелей., что превышает показатель того же периода 2009г. на 3,9%;
- тяжелые дистилляты: запасы уменьшились на 2,4 млн барр. - до 145,7 млн. баррелей, что выше показателя на аналогичную дату предыдущего года на 0,7%.Запасы стратегического нефтяного резерва за отчетную неделю не изменились и составили 726,6 млн. баррелей.
Собственная нефтедобыча в США за неделю снизилась с 5,540 млн барр./сутки до 5,536 млн барр./сутки; поставка нефти на НПЗ увеличилась с 13,940 млн барр./сутки до 14,042 млн барр./сутки; загруженность мощностей нефтеперерабатывающего сектора повысилась с 80,6% до 81,1%. Импорт нефти вырос с 8,428 млн барр./сутки до 9,397 млн барр./сутки.
(Далее…) -
Обзор валютного рынка
Очередь ещё не стоит, но кто последним будет за долларами, уже спрашивают
Экономические данные из Европы, как ни парадоксально, отражают именно то, что банки с радостью готовы избавляться от накопленных долларов, меняя их на Единую валюту. Показатели деловой уверенности лучше всяческих ожиданий, а иначе и не могло быть. Что, рыдать по поводу вероятной продажи Акрополя? Производственный индекс Германии вырос по итогам марта до уровня 59,6, а значение индикатора деловой активности в секторе услуг составило 54,7. Производственный индекс еврозоны стал максимальным за 39 месяцев, составив 56,3 против февральского показателя - 54,2. Значение индекса для сектора услуг выросло до 53,7 с 51,8 и при ожидавшемся росте лишь до 52,0. Индикаторы немецкого института IFO также были лучше ожиданий. Индекс условий деловой среды в марте поднялся до 98,1 с 95,2 в феврале. Eurostat, конечно несколько подпортил общую статистику, указав на сокращение объема новых промышленных заказов в еврозоне за январь на 2,0% в месячном выражении. Однако, сравнивая с этим показателем в январе 2009 года, рост составляет 7,0%. Экономисты ждали роста на 13,9%, но не всё сразу же!
-
Обзор фондового рынка США
Путь индекса Dow Jones к уровню 11000 откладывается
Не то что бы основные индексы заметно снизились в среду, всего-то 0.5% для индекса Dow Jones, но. Данные макроэкономической статистики, как обычно, при ближайшем рассмотрении оказались не такими, как виделось вначале. Во вторник о позитивных сдвигах на рынке жилья упоминали все, кому не лень, а в среду появились данные по продажам новостроек и позитив куда-то ушёл. Продажи новостроек в феврале снизились на 2,2%, до 308 тыс. Кстати, и в перспективы восстановления всей мировой экономики, пока, верить не так просто. Греция со своими проблемами, понижение кредитного рейтинга Португалии – не лучший фон событий для тех инвесторов, которые хотят заложить его в основу долгосрочных стратегий покупок фондовых активов. Уже многие наблюдатели сообщили, что Акрополь Греции придётся, вероятно, продать на покрытие части долгов. Печально, но и забавно связывать этот ещё не свершившийся факт с тем, для индекса Dow Jones имелся технический уровень сопротивления 10888. Неисповедимы пути мысли авторов аналитических обзоров.
-
24.03.2010
Обзор валютного рынка
Банки готовы покупать EUR дешево и продавать USD дорого
По поводу судьбы Единой валюты все суждения сводятся к оценкам вероятной помощи Греции, как будто все профессиональные участники валютного рынка только этими вопросами и озабочены. На самом деле, реальным участникам торгов, а это банки, уже пора занимать стратегические позиции не на один день. Впереди второй квартал года, впереди вероятность восстановления экономики и увеличение спроса, со стороны заёмщиков, на валюту расчёта, а это американский доллар. Теперь банкам нужно начинать выбирать, какую валюту можно покупать дешевле и выбор, явно не в пользу USD – дешевле купить именно EUR. В этой тактической задаче банкам не указ, какие бы то ни было рассуждения по поводу проблем Греции. Ну, а увеличение спроса на USD со стороны клиентов, которые начинают восстанавливаться после кризиса, будет стимулировать рост его стоимости.
(Далее…) -
Обзор рынка нефти
Положение рынка на уровне 80 долларов, как обезьяна с гранатой
Завершение торгов полугодия и первого квартала года, на фоне роста стоимости доллара, росте фондовых индексов и отсутствии показателей увеличения реального спроса – гремучая смесь противоречий. В динамике финансового полугодия рынок нефти на уровне 80 долларов выглядит на максимальных значениях стратегического коридора, но в моменте торговые решения могут быть, как в сторону покупок, так и в сторону продаж.
-
Обзор фондового рынка США
Рост основных биржевых индексов впечатляет, но и настораживает
Решение проблем Греции, кажется, находит своё решение. Председатель ЕЦБ уже высказался, что одобрит принятие государственных ценных бумаг Греции, если от неё поступит обращение за помощью. Естественно, относительно выхода из состава ЕС какого-либо государства, Ж.-К.Трише отказался, даже рассматривать такую возможность. На таком фоне европейские фондовые индексы продолжили рост. За океаном, в США, общий внешний фон полнится положительными оценками реформы здравоохранения и довольно приличными данными продаж домов на вторичном рынке. В феврале продажи домов немного снизились, 0,6%, но эксперты прогнозировали значительно большее снижение, на 1,1%. Естественно, фактическая цифра показателя продаж, оказавшаяся лучше мрачных прогнозов, вселяет надежды и поддерживает оптимизм. В общем, настроения инвесторов на фондовом рынке США можно охарактеризовать формулой: «коли уже купили и нет ничего плохого – держим, а кто ещё не успел купить, покупает, коли не падает…».
-
16.03.2010
Обзор фондового рынка США
Говорят, весна и о том, что спячка медведей может закончиться …
Понедельник, 15 марта, в очередной раз показал преобладание на фондовом рынке США «быков». Надо полагать, что «медведи» ещё мирно спят, но, вероятно, уже так крепко, как может показаться на первый взгляд. «Мишки» могут скоро проснуться. Инвесторов с бычьими настроениями начинают беспокоить более реальные факторы, чем рассуждения по поводу финансового положения европейских стран. Реальной угрозой росту может стать решение Народного банка КНР по ужесточению кредитных ограничений и вероятности роста учётной ставки. Кроме того, статистика покупок американских активов иностранными инвесторами за январь, заметно снизилась. В январе объём покупок активов США составил 19,1 млрд. долларов, против декабрьского показателя в 63,3 и ноябрьского 126,4 млрд. долларов. Зато, показатель промышленного производства, неожиданно для аналитиков, вырос на 0,1%. «Сено пожевать ещё есть», решили быки, и основные биржевые индексы торги в понедельник завершили ростом.
(Далее…) -
Обзор рынка нефти
Вторник – спешить с решениями не стоит, нужно готовиться
Общая экономическая информация, которая может иметь отношение к рынку нефти к концу первого квартала 2010 года, не выглядит положительной для наращивания объёма длинных позиций. Уже завтра, 17 марта министры стран ОПЕК собираются на очередное совещание. Естественно, не ожидается, что на этом совещании могут быть изменены текущие условия квотирования добычи. Скорее всего, в центре обсуждения окажется реальное положение на рынке нефти, которое может выразиться в заявление в сторону добывающих компаний. К примеру, Представитель Ирана в ОПЕК Мохаммад Али Хатиби заявил о том, что «рынок может оказаться в условиях перепроизводства нефти, если картель не повысит дисциплину». По сути, ОПЕК беспокоит то, что чрезмерные поставки могут привести к избыточному росту запасов в то время, как во 2 квартале ожидается традиционный спад потребления. А самих участников рынка нефти беспокоят ожидания того, что Народный банк КНР может уже в самое скорое время вновь повысить нормы резервирования, а следом и учётную ставку.
(Далее…) -
Обзор валютного рынка
Курс в область 1,35-1,36 никто не отменил пока
За период торгов с начала года EUR сильно потеряла в стоимости по отношению к USD, но с середины февраля, вот уже более 5 недель, торгуется в диапазоне 1,35-1,37. Такое положение привело к тому, что аналитики разбежались на два, противоборствующих лагеря. Аналитикам одного лагеря мерещатся уровни роста котировок EUR в область уровня 1,45. Напротив, аналитики противоположного лагеря сулят EUR снижение в область 1,30. Всё встало на свои места, как и положено. Если явной тенденции для котировок курса нет, то можно давать два совершенно разных прогноза. Кто угадал, то будет кричать: «я же говорил!». Ну, а по поводу того, что в прогнозе использовалось подкидывание монеты, можно и промолчать. Если же в основу прогнозов заложить нечего, то можно перечитывать выводы рейтинговых агентств. По оценкам рейтингового агентства Moody’s, есть признаки роста рисков для снижения рейтингов ведущих стран, в числе которых, как удивительно-то, и Великобритания. Специалисты агентства считают, что в Великобритании могут возникнуть трудности с обслуживанием растущего внешнего долга. Тут же, те же самые специалисты подчеркивают то, что высшим рейтингам (Triple-A) США, Британии, Франции и Германии ничего не угрожает. Любопытно и то, что ничего не угрожает и рейтингу проблемной Испании. Вот, Вам и «орёл», с «решкой»!
(Далее…) -
12.03.2010
Обзор фондового рынка США
Основные биржевые индексы стремятся закрыть квартал ростом
Технические показатели основных биржевых индексов США указывают на то, что по итогам первого квартала фондовый рынок готов к росту. С начала года индекс Dow Jones прибавляет около 1%, а индекс S&P, 2,5%. В то же время индексы вошли в области технического сопротивления уровней 10650 и 1150. Фондовый рынок вступил в фазу двух недель завершения первого квартала и финансового полугодия с перспективой подтвердить устойчивость роста. Данные показателя торгового баланса США оказались положительными для рынка, как и незначительное снижение показателя заявок на пособие по безработице (снижение на 7 тыс.) Единственным фактором негативного свойства можно было рассматривать, как обычно, данные по КНР. В Китае отмечен очередной рост потребительских цен и существуют опасения того, что продолжение роста цен может ЦБ КНР будет вынужден повышать процентные ставки. В свою очередь, повышение ставок в КНР может стать серьёзным тормозом восстановления, как экономики КНР, так и других стран мира.
(Далее…) -
Обзор рынка нефти
Если нет технического фактора, поищем штормовые предупреждения …
Исполнительный директор международного энергетического агентства Нобуо Танака на конференции Cambridge Associates, сообщил, что очередной прогноз МЭА вряд ли будет сильно изменен. Танака подчеркнул, что рынок нефти может переживать структурные изменения, которые характеризуются тем, что при восстановлении мировой экономики спрос на нефть будет демонстрировать слабый рост. При всех позитивных моментах в развивающихся странах, экономика развитых стран находится в неопределенности. При этом, экономика развивающихся стран вызывает не меньшие сомнения. В дополнение ко всему, есть прогнозы о формировании в Атлантике более 10 именных штормов. Около 5 штормов могут достичь силы урагана, а 2 или 3 шторма могут иметь разрушительную силу. Почти все эти штормы достигнет Мексиканского залива, а некоторые коснутся побережья США.
(Далее…) -
Обзор валютного рынка
Куда ты ведёшь нас, на видно ни зги …?
Уровень текущих процентных ставок ЕЦБ вновь назван соответствующим ситуации. В ЕЦБ подтверждают пересмотр прогнозов развития экономики ЕС и темпов инфляции. Отмечается обсуждение постепенного сворачивания стимулирующих мер, хотя подчеркивается, что ЕЦБ продолжит обеспечивать банковскую систему дополнительной ликвидностью на весьма благоприятных условиях. Таким образом, дешёвых денег в EUR меньше не станет. Рейтинговое агентство Moody’s, заявило, что реструктуризация финансового сектора Испании проходит медленно. Кроме того, финансовые проблемы европейских стран, в числе которых Греция, Испания и Португалия, остаются в числе негативных факторов для EUR. Правда, слышать это уже, даже, не интересно. Что совершенно не удивительно, агентство Standard & Poor’s подтвердило то, что доллар США будет сохранять статус мировой резервной валюты, естественно, при сохранении надежности американских финансовых рынков. Отмечается, что доллар США поддерживает высший кредитный рейтинг США (AAA) и обеспечивает правительству доступ к внешнему финансированию на благоприятных условиях, при условии низкой стоимости заемных средств. В общем, «в Датском королевстве всё спокойно».
(Далее…) -
11.03.2010
Обзор валютного рынка
Время удерживать позиции в сырьевых валютах подходит к концу
Вероятно, что финансовые проблемы европейских стран, всё же, продолжают оказывать негативное влияние на положение EUR. Довольно оптимистичные заявления политиков относительно проблем Греции и некоторых других стран ЕС, пока не выглядят убедительно. Не лучшей поддержкой для EUR выглядят и экономические данные из Германии. Положительное сальдо торгового баланса Германии в январе снизилось до 8,0 млрд. EUR. Сократился показатель объема экспорта Германии на 6,3% в месячном выражении. Масла в огонь добавляют и не лучшие показатели экономики Италии. С другой стороны, основным фактором торгов периода, как первого квартала этого года, так и всего финансового полугодия, который близится к своему завершению, остаётся бегство и удержания длинных позиций в сырьевых валютах. На таком фоне можно сколько угодно говорить о завершении кризиса, но мало, кто готов верить в это.
(Далее…) -
Обзор фондового рынка США
Индексы ещё растут, но активность покупателей падает
Рост основных биржевых индексов США в среду, скорее, был похож на попытку закрепиться на достигнутых уровнях, а не на готовность продолжения роста. В пользу роста индексов оказались данные о снижении уровня запасов на оптовых складах, которые показали снижение на 0,2%. В пользу роста оказались и данные уровня продаж компаний за февраль. Последний показатель вырос на 1,3%, после декабрьского роста на 1,2%. С точки зрения этих показателей могла крепнуть уверенность инвесторов в том, что признаки восстановления экономики, всё же, имеются. Уже перед закрытием торгов стали известны данные показателей бюджета США за февраль. Показатель дефицита бюджета США за февраль составил 220,9 млрд. долларов, что оказалось лучше прогнозов аналитиков. Между тем оценки того, что фактические показатели дефицита оказались лучше вступили в противоречие с оценками самого факта, роста дефицита в 5 раз, относительно этого показателя в январе.
(Далее…) -
Обзор рынка нефти
Реальных покупателей нефти дороже 80 долларов пока не нашлось
Импорт нефти в КНР в феврале вырос до уровня 4,85 млн. баррелей в сутки, а показатель чистого импорта составил 18,3 млн. тонн. Эти показатели меньше рекордов по импорту нефти в декабре и январе. Хотя, учитывая календарные дни поставок февраля и декабря, к примеру, показатели могут быть вполне сравнимы. Кстати, именно объём импорта КНР сырой нефти учитывается в прогнозах роста реального спроса в этом году большинством экспертов. Возможно, показатели импорта сырой нефти в КНР учитывалось в прогнозе министерства энергетики США, повысившего свои оценки перспектив рынка нефти на этот год.
(Далее…) -
04.03.2010
Обзор фондового рынка США
Активность покупателей начинает падать
В среду настроения участников торгов на американском фондовом рынке не поддерживались наличием большого количества экономической статистики – её было не так много. Динамика торгов поддерживалась силой тенденции начала недели и ожиданиями, что все факторы кризиса скоро останутся позади. В среду стало известно об одобрении правительством Греции мер по сокращению бюджетного дефицита на 4,8 млрд. евро. Что касается статистики, то показатель индекса деловой активности в сфере услуг США оказался выше прогнозов на 2 пункта. Не самым плохим оказался и показатель числа потерь рабочих мест в частном секторе. По данным за февраль показатель составил 20 тыс. В январе потери рабочих мест в частном секторе составляли 22 тыс. В общем, внешний фон для торгов был довольно невзрачный.
-
Обзор рынка нефти
Цены рынка растут вместе с запасами – не к добру это
Данные по запасам нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики США не стали неожиданными. Ничего иного, кроме увеличения уровня запасов, участники рынка и не могли ожидать. Между тем, данные по запасам министерства энергетики США в иной период времени заметно уронили бы котировки нефтяных фьючерсов, но не теперь. Вот и верь, после этого, классической теории о влиянии фундаментальных показателей. Рост запасов сырой нефти составил увеличение на 2,7 млн. баррелей, запасы бензина выросли на 910 тыс. баррелей, а производственные мощности используются на 81,6%. Правда, снизились запасы нефтепродуктов – на 4,1 млн. баррелей. В общем, спекулянты вцепились в длинные контракты, и оттягивают момент фиксации прибыли.
-
Обзор валютного рынка
Котировки EUR растут, но растут и покупки USD
Показатели европейской экономики на валютном рынке встретили без энтузиазма, статистика оказалась невзрачной. Показатели розничных продаж в Германии в январе остались на прежнем уровне, хотя аналитики ждали снижения этого показателя. Снизился объём продаж на 0,3% в месячном и на 1,3% в годовом выражении. Пересмотрели показатели индексов деловой активности за февраль в сторону увеличения, но показатель остался хуже январского. Для Германии значение индекса составило показатель 51,9 против прогноза на отметке 51,7, а для ЕС эти значения выглядели как 51,8 по факту против предварительной оценки 52,0. В январе показатель был на уровне 52,5. Были надежды, что английскую валюту поддержит, хоть как-то, индекс деловой активности. Показатель индекса в секторе услуг до максимальной отметки 58,4, а индекс потребительской уверенности вырос за февраль уровня 80. Однако эти показатели не помогли котировкам GBP, и положение курса GBP/USD не улучшилось. В общем, динамика валютного рынка не претерпела каких-либо заметных изменений.
-
03.03.2010
Обзор валютного рынка
Пока USD не начал дорожать, почему бы его не купить ещё дешевле …
Отсутствие какой-либо заметной макроэкономической статистики вчера не позволило аналитикам уверенно пояснить причину роста котировок EUR/USD против тенденции 5 месяцев первого финансового полугодия. Можно было, конечно, списать рост котировок курса и на высокие уровни рынка нефти, золота, рынка промышленных металлов и фондовых индексов США. По-прежнему упоминаются проблемы влияния греческой проблемы, но это уже кажется совершенно надуманным фактором. Даже колебания уровней доходности правительственных облигаций Греции, Испании и Португалии, кажется, не сильно волнуют участников валютного рынка. Во всяком случае, заметных изменений в поведении котировок EUR и USD на рынке не наблюдается. На валютном рынке доминируют сырьевые валюты. Разгул операций по скупке сырьевых валют за всё, что попадётся под руку на рынке, в полном разгаре. Чувствуется ветер посевной доходов от разницы ставок, где фаворитами выступают австралийский и канадский доллар.
-
Обзор рынка нефти
Спор вокруг уровня 80 долларов решат сегодня данные по запасам
По всей видимости, борьба участников торгов на рынке нефти за уровень 80 долларов может завершиться уже сегодня, после публикации данных по запасам нефти и нефтепродуктов от министерства энергетики США. Говорят, что март не лучший месяц для покупок нефти. Сезонный фактор играет не пользу роста рынка. Зима заканчивается, а объективных показателей увеличения реального спроса пока не заметно. Перерабатывающие предприятия готовятся уже к циклу профилактических мероприятий, что так же не на пользу росту цен рынка. Не в пользу вероятности роста и динамика природного газа, который не указывает на рост потребления энергоресурсов. Если же участники торгов оценивают в качестве поддержки росту динамику фондового рынка, то тут есть с пока ещё проблемы с уверенностью, что рост фондов уже окончательно сформирован.
